((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Ajoute des détails sur les prévisions aux paragraphes 1, 6 et 7, et le commentaire du directeur général au paragraphe 12) par Aditya Soni, Yuvraj Malik et Anna Tong
Microsoft MSFT.O a déclaré qu'elle dépenserait plus d'argent au cours de l'exercice fiscal pour construire une infrastructure d'intelligence artificielle, même si la croissance a ralenti dans son activité de cloud, un autre signe que les retombées des investissements considérables dans la technologie pourraient prendre plus de temps que Wall Street ne l'avait espéré.
Les actions ont chuté de 7 % sur les prévisions de dépenses, mais ont réduit leurs pertes pour se négocier en baisse de 4 % après la cloche mardi, après que Microsoft ait déclaré lors d'un appel après les résultats que la croissance du nuage Azure s'accélérerait dans la seconde moitié de l'exercice 2025.
Les grandes entreprises technologiques ont déversé des milliards de dollars dans les centres de données pour capitaliser sur le boom de l'IA générative. Alphabet GOOGL.O , la société mère de Google, a averti la semaine dernière que ses dépenses d'investissement resteraient élevées pour le reste de l'année.
Microsoft a déclaré que ses dépenses en capital ont augmenté de 77,6% à 19 milliards de dollars au cours de son quatrième trimestre fiscal qui se termine le 30 juin, les dépenses liées au cloud et à l'IA représentant la quasi-totalité des dépenses. Pour l'ensemble de l'exercice 2024, les dépenses en capital se sont élevées à 55,7 milliards de dollars.
La directrice financière du groupe, Amy Hood, a déclaré que ces dépenses étaient nécessaires pour répondre à la demande de services d'IA et que l'entreprise investissait dans des actifs qui "seront monétisés sur 15 ans et au-delà"
Néanmoins, les investisseurs qui ont fait grimper l'action Microsoft de près d'un quart au cours des 12 derniers mois en raison de l'optimisme suscité par l'IA ont été déçus par la croissance d'Azure.
Microsoft a prédit que l'activité croîtrait de 28 % à 29 % à taux directeur constant au cours du trimestre juillet-septembre, contre des estimations de 29,7 %, selon Visible Alpha.
Cela fait suite à une hausse de 29 % au cours du trimestre clos le 30 juin, ce qui est inférieur aux estimations de 30,6 % et marque un ralentissement par rapport aux trois mois précédents.
"La rue n'a pas beaucoup de patience. Ils voient que vous dépensez des milliards de dollars et ils veulent voir une augmentation des revenus de ce montant", a déclaré Daniel Morgan, gestionnaire de portefeuille senior chez Synovus Trust, qui détient des actions de Microsoft.
"Si ces entreprises ne font pas mouche et ne dépassent pas les estimations, elles vont être repoussées", a-t-il ajouté.
Alors que la croissance globale d'Azure a ralenti, les services d'IA ont représenté une part plus importante de l'augmentation du chiffre d'affaires au trimestre de juin, soit 8 points de pourcentage, contre 7 points de pourcentage au trimestre précédent.
L'entreprise ne présente pas le chiffre d'affaires absolu d'Azure, la partie de son activité la mieux placée pour tirer parti de l'intérêt croissant pour l'IA.
Le directeur général Satya Nadella a déclaré qu'Azure AI était désormais utilisé par plus de 60 000 clients, soit une hausse de près de 60 % en glissement annuel, et que les dépenses moyennes par client continuaient d'augmenter.
M. Nadella a poussé l'entreprise à se lancer à fond dans la technologie, en intégrant l'IA dans presque tous ses produits, du moteur de recherche Bing aux logiciels de productivité tels que Word.
Une grande partie de ces efforts a été alimentée par la technologie d'OpenAI , dans laquelle Microsoft a investi environ 13 milliards de dollars, y compris l'assistant 365 Copilot pour les entreprises.
L'activité de productivité - qui comprend la suite d'applications Office, LinkedIn et 365 Copilot - a enregistré une croissance de 11 %, alors que les prévisions étaient de 10 %.
Le chiffre d'affaires de l'unité Intelligent Cloud - qui abrite la plateforme informatique en nuage Azure - a augmenté de 19 % pour atteindre 28,5 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 28,68 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
Microsoft, considéré comme un indicateur de l'industrie technologique grâce à ses activités étendues, a déclaré que son chiffre d'affaires total avait augmenté de 15 % pour atteindre 64,7 milliards de dollars au quatrième trimestre. Les analystes s'attendaient à 64,39 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
Le chiffre d'affaires de son activité informatique personnelle, qui comprend Windows et des appareils tels que la Xbox et les ordinateurs Surface, a augmenté de 14 %, Microsoft ayant bénéficié de la stabilisation des ventes d'ordinateurs personnels. Le marché des PC a progressé pour le deuxième trimestre consécutif au cours de la période avril-juin, selon le cabinet d'études IDC.
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